คาดการณ์ FED ขึ้นดอกเบี้ยแรง ฉุดราคาทองคำเหวี่ยงกรอบแคบ

Shining Gold  : หุ้นสหรัฐ พันธบัตรรัฐบาลร่วง bond Yield ดีด ท่ามกลางการ bet ที่เพิ่มมากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบรอบแรกในเดือนมีนาคม 50 bps. ทำราคาทองคำวานนี้แกว่งตัว sideway ในกรอบ $1,822-1,805 ก่อนกลับมาปิดที่ $1,814

ล่าสุดนักเศรษฐศาสตร์ของ Bloomberg เริ่มมีการคาดการณ์กันว่า FOMC จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 5 ครั้งในปีนี้ (ในเดือนมีนาคม มิถุนายน กรกฎาคม กันยายน และธันวาคม) เหตุผลหลักคือ ตลาดแรงงานตามตัวบ่งชี้ส่วนใหญ่ กำลังร้อนแรงมากซึ่งคาดว่าจะดีขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากคลื่นโอไมครอนผ่าน ด้วยตำแหน่งงานว่าง 1.6 ตำแหน่งสำหรับผู้ว่างงานทุกคนในสหรัฐอเมริกาในปัจจุบัน อัตราการว่างงานมีแนวโน้มลดลงเหลือหรือต่ำกว่า 3.5% ภายในไตรมาส 2 ปี 2565 ซึ่งยังคงกดดันค่าแรงให้สูงขึ้น การเติบโตของค่าจ้างที่รวดเร็วนี้บางส่วนจะต้องส่งต่อไปยังราคา ตามที่บริษัทหลายแห่งได้ประกาศไปแล้ว

นอกจากนี้การเติบโตของค่าเช่าบ้านมีแนวโน้มที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับสูงต่อไปจะเห็นว่ายิ่งกระแสการคาดการณ์แรงมากขึ้นเท่าไหนตลาดอาจจะเริ่มปรับชินต่อทิศทางดังกล่าวมากขึ้นเท่านั้นและอาจจะเป็นข้อดีด้วยซ้ำที่จะสามารถลดแรงกระแทกของสินทรัพย์อย่างทองคำต่อเรื่องแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยหากประกาศตามที่คาด

แต่ที่น่ากังวลตอนนี้อาจจะเป็นเรื่องการทำ QT มากกว่า เพราะการคาดการณ์ของสถาบันต่างๆยังน้อย และยังไม่ค่อยลงรายละเอียดมากนัก จึงยังต้องติดตามข่าวที่เกี่ยวข้องดังกล่าวต่อเนื่อง

กลยุทธ์การลงทุน ราคาทองยังคงติดแนวต้านสำคัญ $1,829 ที่ดูเหมือนจะผ่านยากเช่นเดียวกับ $1,833 แต่ก็พอเข้าใจได้ว่ากระแสข่าวดอกเบี้ยเฟดค่อนข้างแรงและมีการคาดการณ์ใหม่ๆ เข้ามาทุกวันให้ค่อยกดตลาดด้านลบอยู่เสมอๆ การลงทุนจึงจำกัดได้เพียงในกรอบแคบลง $1,826-$1,803 ขณะที่ค่าเงินบาทยังคงแข็งค่าจากกระแสเงินทุนไหนเข้า bond market ซึ่งค่อนข้างเป็นอุปสรรคต่อราคาทองคำไทยพอสมควร การลงทุนวันนี้จึงเป็นเพียงตั้งรับเล่นสั้น $1,809

กลยุทธ์นักลงทุนระยะสั้น : ย่อตัว Open long $1,809-06 /$1,796(SL=$1,792)

แนวต้าน    $1,818/$1,824/$1,829

แนวรับ $1,809-06/$1,796/$1,785